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2025年飞机租赁市场达千亿美元

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2014-10-29 08:53   

来源:每日经济新闻  我要评论 0

    核心提示:据前瞻产业研究院航空租赁行业研究小组预测,到2025年,中国民航机队规模将增加3000架,按60%的租赁率测算,意味着将有大约1600架额外租赁飞机进入中国市场。 

  据前瞻产业研究院航空租赁行业研究小组预测,到2025年,中国民航机队规模将增加3000架,按60%的租赁率测算,意味着将有大约1600架额外租赁飞机进入中国市场,届时中国民航租赁市场金额将达到1300多亿美元。  “中国航空运输市场正在发生巨大变化。”在上个月北京举行的发布会上,波音民用飞机集团市场营销副总裁兰迪·廷塞斯指出,“航空租赁公司等新兴商业模式、新一代高效飞机的涌现以及消费者不断演进的消费方式正在驱动新的增长以及未来的航空发展趋势。”

  航空咨询机构航升的亚洲咨询总监陆佳佳在接受 《每日经济新闻》记者采访时表示,未来航线的大幅增加以及航空公司网络的扩张,势必会提升飞机租赁市场的总体需求,因此竞争也会更加激烈。

  另外,记者了解到,在政策的引领下,目前我国租赁行业正处在高速发展中,各类资本纷纷进入。由于飞机租赁所涉标的大、时间长,且横跨金融、会计、国际贸易、保险、法律、航空等领域,因此,设立时的各项政策与人才供给是首先要考虑的因素,而天津东疆保税港区的经验或能提供一些借鉴。

  据前瞻产业研究院航空租赁行业研究小组预测,到2025年,中国民航机队规模将增加3000架,按60%的租赁率测算,意味着将有大约1600架额外租赁飞机进入中国市场,届时中国民航租赁市场金额将达到1300多亿美元。

  飞机租赁业井喷可期

  在过去的十年中,中国的飞机租赁数量出现显着增长,年均复合增长率达到17%。

  空中客车公司预测,在2020年,中国使用航空方式出行的人数会达到每年7.7亿人次。“在全球历史上,这个数字是任何国家没有达到过的。”东疆保税港区国际航运和金融发展促进中心副主任李晖向记者感叹,“国内的航空市场未来将呈现迅猛增长。”

  另一个潜在的飞机租赁需求则是由日益繁荣的货运业带来的。近几年来,电商的蓬勃发展催热了产业链上的重要一环——快递业务。国内电商企业从早期的“价格战”逐渐过渡到了比拼服务和速度的时代。速度至上的货运业也为飞机租赁市场注入了活水。

  在原有包机和机腹舱资源已不能满足快递运输需求的形势下,国内业务量最大的民营速运企业——顺丰集团,于2009年主导成立了顺丰航空公司,目前顺丰航空机队规模已扩充至36架,其中20架货机来源于租赁。

  商务部统计数据显示,2013年中国跨境电子商务交易额突破3.1万亿元,到2016年将增至6.5万亿元,年均增幅接近30%。伴随跨境电商交易的稳定增长,“顺丰们”未来势必需要更多的飞机。

  陆佳佳在接受 《每日经济新闻》记者采访时表示,未来航线的大幅增加以及航空公司网络的扩张,必然会影响飞机租赁市场的总体需求,进而给这个领域带来越来越激烈的竞争。

  “尤其是中国,竞争会更多,因为这个市场实在是太大,当前飞机租赁市场也呈供不应求的局面。”陆佳佳表示,“一个值得关注的现象是,虽然我们谈论的是中国的租赁公司,但其实大部分租赁公司的飞机来自世界各地,租赁对象也是世界各地的航空公司,所以,应该看到的是,中国的租赁公司不仅服务中国的航空公司。”

  李晖告诉记者,“美国目前约有27800多个机场 (其中90%是通航机场),中国现在(不算军用机场)大约有700多个机场,差距很大,这带来了很大的发展空间。未来的航空租赁市场,特别是在低空领域开放后,会是一个井喷式的发展。”

  兰迪·廷塞斯近期在北京表示,未来20年,中国民航市场将以6.6%的年增长率增长,北美增速约为2.3%,到2033年,中国将超过北美,成为最大民用航空市场。

  中资出租人占有率加大

  谈及目前中国市场的格局,前瞻产业研究院资深行业分析师吴修乾告诉 《每日经济新闻》记者,“目前我国的航空租赁市场上,内资主要以航空公司、传统租赁企业以及银行系为主。整体来看,外资航空租赁企业在市场上占主导地位。但中国航空租赁企业的实力也在逐渐增强,市场竞争力得到提升。”

  记者了解到,我国国内的租赁公司的飞机租赁业务起步较晚,很长一段时期以来,国内租赁市场几乎被国外飞机租赁公司所垄断。

  这一局面从2007年起被逐渐打破。2007年1月,银监会放宽了对租赁业的规管,根据当时颁布的《金融融资租赁公司管理办法》(以下简称《办法》),以下几类人可为金融租赁公司出资人,包括中国境内外注册的具有独立法人资格的商业银行、中国境内外注册的租赁公司、在中国境内注册的、主营业务为制造适合融资租赁交易产品的大型企业,以及银监会认可的可担任主要出资人的其他金融机构。

  其中,对商业银行的最低注册资本要求由人民币5亿元降至1亿元,资本充足率不得低于8%,最近1年末资产最少达到人民币800亿元,且需要连续两年录得盈利。

  对租赁公司和主业为制造的大型企业的资产要求,分别是最近1年末资产不低于100亿元和50亿元,连续两年盈利,对于后者特别要求其最近1年年末净资产率不低于30%,主营业务销售收入占全部营业收入的80%以上。

  在政策红利下,符合条件的各大资本纷纷开设租赁公司。截至今年第二季度,中国接受银监会监管的金融租赁公司已达到24家,资产总额超过11000亿元,作为金融租赁业一块必争的蛋糕,飞机租赁业也迎来快速发展。

  航空咨询机构航升的数据显示,2007年~2013年,中资出租人大幅增加,市场占有率由9.1%扩大至37.8%。以机队规模计算,截至去年末,9家中资出租人已经进入中国20大飞机租赁公司之列,工银租赁、长江租赁、国银租赁、交银租赁等多家租赁企业成为国内飞机租赁业排头兵。据航升预测,未来中资出租人的市场占有率将继续扩大,于2018年达到55%。

  去年,国务院办公厅发布的国办发 (2013)108号文——《国务院办公厅关于加快飞机租赁业发展的意见》(以下简称《意见》)被视为我国飞机租赁行业的重大利好。《意见》称,今后10年到20年是我国大飞机市场开拓和航空制造业转型升级的关键时期,也是我国飞机租赁发展的黄金时期。

  租赁企业掀落户潮

  为了进一步发展中国的飞机租赁业务,尽快实现在2030年前,使我国成为全球飞机租赁业重要聚集地的战略,国家出台了一系列优惠政策。如中资租赁公司可以通过成立SPV(特殊目的公司,可以是法人实体,也可以是空壳公司),支持飞机租赁业务的发展。

  天津、上海等城市可向在当地注册成立的飞机租赁公司提供优惠政策,包括税务结构优化和简化外币结算手续,此举令中资租赁公司较之外资租赁公司更具竞争力。

  “中国的租赁公司通过保税结构做飞机租赁,跟国际大型租赁公司,比如GECAS和ILFC在爱尔兰为中国航空公司做的业务相比,成本因为税务结构的优化能够降低7%~11%。”李晖在接受《每日经济新闻》记者采访时表示。

  飞机租赁是非常个性化的产品,一架飞机租赁年限一般是8年~12年,这期间可能涉及境外购买、国内收租金再还境外的本金利息,要规避很多的汇率和利率风险,有时也会有资产证券化、保理和交易的需求。“当租赁提出上述设想时,东疆的专业化平台能够帮助做一些政府协调以及政策功能突破的工作。”李晖称。

  在东疆,大量的飞机租赁公司使用了SPV的模式,如民生租赁有150家SPV,工银租赁和国银租赁也有60~70家SPV。“但我国没有SPV的立法,每一个SPV都是一个独立法人,意味着每一个SPV都要独立在工商、税务缴税、申报等,东疆则会帮助企业打理大量繁琐事务,解决企业的后顾之忧。”谈到东疆扮演的角色时,李晖坦言。

  截至2014年9月底,天津东疆保税港区已累计注册各类租赁公司771家,其中飞机租赁公司已超过500家,累计交付各类飞机达415架。据统计,自2013年起,东疆保税港区交付的飞机数量占到我国以租赁贸易引进的飞机数量的90%,东疆保税港区已成为名副其实的中国飞机租赁中心。

  通过专家式+管家式服务,东疆已形成了一个扶持创新性租赁产业发展的良性环境。除天津外,借助飞机租赁相关支持政策,上海自贸区也有望成为新的飞机租赁企业聚集地。

  交银租赁董事长陈敏此前公开表示,“交银租赁已与中国国际航空公司签订意向,将通过上海自贸区为国航引进2架波音777飞机,成为上海自贸区首个飞机经营租赁项目。”

  据悉,除国内知名飞机租赁公司、发动机租赁公司的总部落户上海外,上海还吸引了数十家国际性的大型飞机租赁、航空器材租赁项目公司落户。有机构报告指出,受益于自贸区的优惠政策,飞机租赁业务量将有望得到极大提升。

  向经营性租赁转变

  前瞻产业研究院资深行业分析师吴修乾向记者表示,我国航空租赁起步于1980年初,虽经过30多年的发展,但航空租赁的法律、税收、监管及会计四大支柱尚不够完善,配套制度也不够健全。与国际化水平较高的飞机租赁市场和企业规模相比,还有较大的差距。从市场增长率、需求、竞争状况及用户特点等方面分析,我国航空租赁还处于发展阶段。

  长期以来,国内金融租赁公司在飞机租赁等大型资产租赁业务中,更多采取的是融资租赁方式,类似于房屋按揭贷款,造成租赁公司与银行存在一定程度的同质化竞争。近年来,各大航空公司正在极力改变这一现状。

  目前有将近160家租赁公司的总部设在东疆,李晖称,“我们看到的情况是,国内做不动产租赁,以融资租赁为主,但对于流动性比较强的租赁标的物,随着中国租赁公司经营水平的提高,正在从融资租赁向经营性租赁过渡。就飞机租赁而言,比如2009年、2010年时,工银租赁、国银租赁、中飞租都在做融资租赁。随着自身水平的提高,以及从航空公司引进人才,一些公司占到更多数量的标的,甚至是越来越多的公司,采用的是经营性租赁方式。”

  对此,陆佳佳告诉《每日经济新闻》记者,“中国市场相对来说是一个比较新的市场,现在整个租赁市场环境日益改善,会有越来越多的租赁公司进入。未来经营性租赁在中国会呈不断增长的态势。从全球来看,大部分航空公司也更愿意使用经营性租赁。”

  飞机租赁市场蛋糕虽大,由于所涉标的大,租赁时间长,且横跨金融、会计、国际贸易、保险、法律、航空等领域,要求从业人员对资产有着专业化的管理和准确的趋势判断,对相关人员的专业性要求非常高。

  伴随金融形式不断创新,飞机租赁形式也将不断丰富。在我国为数不多的飞机租赁从业人员中,具备各方面素质的复合型人才更是屈指可数,目前国内仅南开大学开设了租赁专业,这也拉大了与国内外飞机租赁企业间的差距。

  陆佳佳坦言,国内的飞机租赁业的前景固然是很好的,不过还需要更多专业人士,才能保证与国外的行业巨头展开竞争时不会处于弱势。

  “国内现在租赁行业专业和高级人才的缺口将近50万。目前我们每月新注册的总部型租赁企业就达3~5家,需要大量的行业内财务、风控、规划等人员,从而很好地把控住风险点和收益点。”李晖表示,“人才库的设立,也将为企业带来人才支持,进一步促进整个租赁行业健康有序发展。”

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关键词阅读: 飞机租赁市场 千亿美元
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